[币萌研究院] 投研报告 - Zyro.finance (ZYRO)

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CryptoArt: [James Tralie] Sun Room

↯ 内容来源:微信公众号:币萌

↯ 本投研报告由币萌研究院发布,报告内容仅供参考,切勿作为投资建议或投资依据。

↯ 文中所涉数据均截至 2021/3/16,可能与发文时的实际情况有所偏差,请自行验证。

01 项目简述

Zyro.finance 是基于 Zilliqa 公链开发的 DeFi 应用平台,目前旗下主要产品为采用 AMM 算法的 DEX——Zswap,相当于 Zilliqa 上的 Uniswap,提供资产交易、投票上币等服务,并支持流动性挖矿、交易挖矿、社交挖矿。Zyro.finance 由 Zilliqa 基金会发起构建。

关键词:Zilliqa 生态, DeFi, DEX, 跨链

官网: https://zyro.finance

推特: https://twitter.com/zyro_finance

电报: https://t.me/zilliqaplanet

博客: https://steemit.com/@zyro.finance

02 项目解读

2.1 Zilliqa 公链

Zyro 基于 Zilliqa 公链开发,Zilliqa 采用 PoW+PBFT 共识机制,使用分片架构构建,将主网分成多个组并行处理事务。Zilliqa 主网于 2019 年 1 月启动,是首个成功利用分片作为扩展解决方案的公链。

通过实施分片,Zilliqa 相比以太坊具备高效低费的优势,目前 TPS 可达约 2,800+,交易费用极低,后续随着网络分片数量的增加,Zilliqa 的吞吐量和 TPS 将接近指数级上涨。另外,Zilliqa 设计了新的智能合约语言 Scilla,经过业内评审,确保安全性。

2.2 Zswap

Zyro 的核心产品 Zswap,是一个采用 AMM 算法的 DEX,本质上和 Uniswap 类似,只是运行在 Zilliqa 链上。Zswap 支持交易的资产类型包含:

  • ZRC2 代币:Zilliqa 链上原生代币,类似于以太坊生态的 ERC20 代币;
  • XSGD:在 Zilliqa 链上发行的新加坡法币稳定币,已在当地诸多线下场景中推广使用;
  • BUSD:币安推出的美元稳定币,在 Zilliqa 链上发行;
  • 合成资产:zBTC、zETH、zUSDT 等在 Zilliqa 链上发行的跨链合成资产。

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在上币方面,Zswap 为了避免现行 DEX 中假币泛滥的情况,采用了白名单投票上币的方式,相当于为上币设定了一个门槛,既能防止交易者被假币欺骗,也能保障上币流程的去中心化。

2.3 路线图

2020 Q4:推出 Zyro 钱包、Zswap V1 并提供挖矿功能;

2021 Q1:推出具有 API 的 Zswap V2,可提供 Yield Farming 接口;

2021 Q2:集成原生稳定币 BUSD/XSGD,并引入 zBTC/zETH/zUSDT 等跨链资产;

2021 Q3:创建 DAO,启动去中心化治理。

03 经济模型

3.1 基本信息

代币名称:ZYRO

代币用途:

节点质押;去中心化治理

代币标准:

ERC20/ZRC2:项目初期 ZYRO 代币在以太坊链上以 ERC20 标准发行 ,后续开放了向 Zilliqa 链迁移为 ZRC2 标准代币的通道(https://convert.zyro.finance),目前已迁移约 3500 万 ZYRO。

合约地址(以太坊):

0x1f6bd8766f8a8AA58F7441C8dd3709aFA3a56202

合约地址(Zilliqa):

zil1ucvrn22x8366vzpw5t7su6eyml2auczu6wnqqg

代币总量:3 亿 ZYRO

代币分配:

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3.2 挖矿方式

总量 75% 的 ZYRO 代币通过挖矿产出,挖矿的方式有三种,分别为:流动性挖矿、交易挖矿、节点挖矿。三种方式各占 25%,均以 4 年为一个挖矿周期,每进入下一个周期则产量减半,即第一个周期挖出 10%,第二个周期挖出 5%,以此类推。

流动性挖矿和交易挖矿,按矿工的流动性份额或交易量占比进行代币分配,此处不赘述。节点挖矿是 Zyro 提出的一种社交型挖矿玩法,一共设置了三种节点:

  • 个人节点:质押 1 万 ZYRO,初始 APY 为 20%,收益分 30 天返还;
  • 社区节点:质押 10 万 ZYRO,初始 APY 为 30%,收益分 60 天返还;
  • 合伙人节点:质押 100 万 ZYRO,初始 APY 为 40%,收益分 90 天返还。

在初始 APY 的基础上,Zyro 还为节点设置了邀请奖励。每邀请一个个人节点,APY 提升 1%,上限为 3%,个人节点邀请 3 个新的个人节点后有资格成为社区节点;每邀请一个社区节点,APY 提升 2%,上限为 4%,社区节点邀请 2 个新的社区节点后有资格成为合伙人节点;每邀请一个合伙人节点,APY 提升 3%,上限为 3%。此外,Zyro 产生的交易手续费,50% 将分配给邀请人,50% 由合伙人节点按质押比例瓜分,每月分配一次。

Zyro 的三种挖矿方式按照顺序推出,最先推出的是流动性挖矿,当其收益慢慢降低时,再开启交易挖矿,鼓励用户通过交易创造手续费,最后再开启节点挖矿,将交易手续费分给邀请人和节点。这样就会形成一个与「挖提卖」相反的「买存押」的用户行为闭环。

3.3 价格信息

注:下方信息来源于 CoinGecko

当前价格:$ 0.036

当前流通市值:$ 126 万(根据预估流通量)

完全释放后市值:$ 1080 万

历史最高价:$ 0.88(2020/9/14)

历史最低价:$ 0.02(2021/3/10)

上线 CEX:OKEx、MXC、Hotbit、BKEX

上线 DEX:Zilswap、Zswap

04 团队及背书

Zyro 由 Zilliqa 基金会发起,社区核心成员构建,获得了来自链兴、共识实验室、Bkex Capital、水滴资本、Chain Capital、SNZ Capital、Bitrise Capital 等机构的投资,曾作为 OKEx 流动性挖矿的第一期项目上线,最高时锁定了 1.2 亿个 OKB,TVL 达到 7-8 亿美金。

05 项目分析

Zyro 是 Zilliqa 生态内的核心项目,整个 Zilliqa 生态都将为其提供最大的资源支持。例如拥有 4000+月活的 Zilliqa 上最大的 DApp Zilliqa Planet,将更名为 Zyro Wallet,以配合 Zyro 的发展。未来 Zyro 的产品版图将不仅限于 DEX,还会在各个 DeFi 赛道中有更大的布局。

无论是在团队方面还是在资源方面,Zyro 都与 Zilliqa 有强绑定关系,这也就意味着,如果后续 Zilliqa 生态能够如同以太坊或 BSC 一样被大众所接受,那么 Zyro 作为链上主打项目也将获得市场青睐,两者的命运息息相关。Zilliqa 的优势在于高性能和低费用,作为首个成功实施分片的公链,在当前市场上具备独特的竞争优势,Zilliqa 的 DeFi 布局目前仍处于起步阶段,后续有机会占据更多市场份额。

仅从 Zswap 产品层面来看,其创新点主要在于投票上币和多种挖矿方式,前者主要致力于改善用户体验,后者则是在经济模型层面的革新,三种挖矿方式层层递进,流动性挖矿是基础玩法,交易挖矿可以提升交易量、增加手续费收入,为节点挖矿奖励提供支持,节点挖矿带有邀请机制,有利于促使用户自发进行质押和推广。配合相对克制的代币释放规则,可以缓和市场抛压。

Zyro 代币目前的流通市值很低,仅为百万美元级别,币价远低于 0.1 USDT 和 0.25 USDT 的早期私募价格,接近 3 个月前 0.0287 USDT 的 OKEx 开盘价。这主要由于 Zyro 各项功能尚未完善,没有价值依托,Zswap 也仅支持 ZYRO/ZIL 这一个交易对。

后续的期待主要在于两点:一是 Zilliqa 整个生态的发展,如果该生态发展势头良好,则 Zyro 必然水涨船高;二是 Zyro 的路线图规划,近半年内会支持原生资产和跨链资产的交易,并支持其他 DeFi 协议引入 Zswap Farm,形成 DeFi 乐高效应,还会上线 DAO,这些举措都会为 ZYRO 代币价值赋能。

综上所述,Zyro 目前市值极低、位列 Zilliqa 生态核心,但距离发展完善还需要一段时间,属于处于价值低洼的潜力项目,值得长期关注。

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版权声明:币萌君 发表于 2021-03-16 16:06:21。
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