[币萌研究院] 投研报告 - Pancakeswap (CAKE)

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CryptoArt: [F87369] Lava Cake

↯ 内容来源:微信公众号:币萌

↯ 本投研报告由币萌研究院发布,报告内容仅供参考,切勿作为投资建议或投资依据。

↯ 文中所涉数据均截至 2021/1/27,可能与发文时的实际情况有所偏差,请自行验证。

01 项目简介

Pancakeswap 一个是运行在 BSC 上的、采用 AMM 机制的 DEX,除交易功能外,还具备 Farms、Syrup、Lottery、IFO 等功能。

关键词:BSC, DeFi, DEX, AMM, FARM, IFO, NFT

Website:

https://pancakeswap.finance/

Twitter(7.6 万粉丝):

https://twitter.com/pancakeswap

Telegram(1.8 万粉丝):

https://t.me/pancakeswap

Docs:

https://docs.pancakeswap.finance/

Medium:

https://pancakeswap.medium.com/

Github:

https://github.com/pancakeswap

02 项目解读

2.1 DEX

和其他的 AMM 交易所类似,交易手续费为 0.2%,其中 0.17% 作为流动性挖矿奖励,0.03% 作为系统收入。

2.2 Farms(农场)

质押 LP Token 到农场,可以收获 CAKE 代币,目前支持高达 55 个交易对的 LP Token,其中 CAKE/BNB 的奖励权重为 40 倍,其他为 0.1-2 倍不等。

2.3 Syrup Pools

Syrup Pools 相当于一个代币空投池,类似于币安 Launchpool。其他 BSC 上的项目方可以申请与 Pancakeswap 进行合作,并免费提供一定数量的代币,用户可以在 Syrup Pools 中质押 CAKE 代币进行挖矿,来收获其他项目方提供的代币。

目前,Syrup Pools 中可以质押 CAKE 挖 CAKE,以及 REEF、DITTO、EGLD 等代币。

Syrup Pools 的设定有以下优点:

  • Pancakeswap 是 BSC 上最大的流量渠道,对于其他项目而言(尤其是冷启动阶段的项目),可以依靠 Syrup Pools 引入流量和热度;
  • Syrup Pools 是一个无损的收益通道,只要持有 CAKE 就能参与,可以提升用户的忠诚度。

2.4 Lottery(彩票)

用户可以使用 CAKE 代币购买彩票,每张彩票售价 10 CAKE,购买彩票花费的 CAKE 将放入彩票奖池。每张彩票上有 4 个随机数字(每个数字在 1-14 之间)。开奖时,只要有 2 个数字与开奖数字相同,就能获得奖励。

  • 4 个数字相同可以瓜分奖池中 50% 的 CAKE
  • 3 个数字相同可以瓜分奖池中 20% 的 CAKE
  • 2 个数字相同可以瓜分奖池中 10% 的 CAKE
  • 奖池中剩余 20% 的 CAKE 直接销毁

每轮彩票活动历时 6 小时(每天 4 轮),其中第 3 轮(15:00-23:00)的奖池中将额外放入 50,000 个 CAKE。

2.5 IFO(Initial Farm Offering)

BSC 中的其他项目方,可以通过 Pancakeswap 的 IFO 来募集资金,和 IEO 类似,区别在于,用户参与 IFO 需要支付的是 CAKE/BNB 交易对的 LP Token。

IFO 完毕后,LP Token 背后的 BNB 将交付给项目方,CAKE 则被销毁。也就是说,IFO 的资金中将有一半被销毁。

03 代币信息

代币名称:CAKE

代币用途:去中心化治理;彩票;质押

合约地址: 0x0e09fabb73bd3ade0a17ecc321fd13a19e81ce82

持币钱包数量:44,864

历史最高价:$ 1.29(2021/1/25)

历史最低价:$ 0.198(2020/11/3)

上线 CEX:币安、Bithumb、MCX、Hotbit、BKEX

上线 DEX:Pancakeswap、BSCswap

 

代币总量:无上限

代币产出:跟随区块产出

  • 每个区块产出 25 CAKE
  • 每日产出 750,000 CAKE
    • Farms:60%:450,000 CAKE
    • Syrup Pools:40%:300,000 CAKE

销毁通缩:

  • Farms 中收获的 CAKE 将有 9.09% 被销毁;
  • 彩票中花费的 10% 的 CAKE 将被销毁;
  • IFO 中 100% 的 CAKE 将被销毁。

目前已发行:1.6 亿 CAKE

目前已销毁:0.6 亿 CAKE

目前流通:1.03 亿 CAKE

流通市值:$ 1.26 亿

04 数据信息

4.1 锁仓市值

历史高位:$ 2.5 亿

当前:$ 2.3 亿

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4.2 24 小时交易量

历史高位:$ 8648 万

当前:$ 8648 万

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4.3 排名数据

当前在所有公链的 DEX 项目中,Pancakeswap 的 24 小时交易量排名第 8 位,超越了 Tokenlon。在 BSC 中,Pancakeswap 交易量排名稳居第一,比第 2 名 BurgerSwap 高出两倍以上。

网站访问量方面,Pancakeswap 是 Sushiswap 的两倍,是 Uniswap 的 1/4。目前 Alexa 排名 13011 位。

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05 项目评价

Pancakeswap 的优势和利好:

功能上:Pancakeswap 就像是去中心化版的币安,除了交易类业务之外,还有诸多其他附属功能。这些功能的组合,让 Pancakeswap 不再是一个单纯的 DEX,而是一个综合性的 DeFi 服务平台。

  • 使用 Farms 和 CAKE 代币搭建了自己的护城河,同时提升用户的收益;
  • 使用 Syrup 空投吸引流量,并在一定程度上孵化其他项目;
  • 使用彩票和 NFT 增加趣味性,并促进 CAKE 销毁;
  • 使用 IFO 孵化其他项目,并促进 CAKE 销毁。

数据上:在各种数据上看,Pancakeswap 都是 BSC 生态中当之无愧的第一名。随着 BSC 的发展壮大,Pancakeswap 有成为下一个 Uniswap 的潜力。

代币增值:目前 CAKE 流通市值为 $ 1.26 亿,与 Uniswap 相比有很大差距,还有增值的空间。

  • 对比 Uniswap(UNI):
    • 锁仓市值为 1/14
    • 交易量为 1/12
    • 代币流通市值为 1/40

Pancakeswap 的风险点:

Pancakeswap 的风险主要在于 CAKE 代币无限通胀的设定,如果不能抑制,会逐渐稀释 CAKE 的币价。目前有两个解决方案:

  • 减少产量:最初 CAKE 的产量是每个区块 40 个 CAKE,后续修改为 25 CAKE,在必要的时候,可以发起提案要求再次减少产量;
  • 销毁通缩:Farms 每日固定销毁产出量的 9.09%,彩票的销毁数量是根据用户投注量决定,IFO 的销毁数量是根据项目募集资金决定。简单来说,只要玩彩票的用户越来越多,同时 IFO 能够吸纳更多优质项目,CAKE 的销毁量就会越来越多,也就对 CAKE 的币价越有利。

 

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版权声明:币萌君 发表于 2021-01-27 17:08:34。
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