[币萌研究院] 投研报告 - Moonbeam (GLMR)

投研报告 3个月前 币萌君
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[币萌研究院] 投研报告 - Moonbeam (GLMR)

CryptoArt: [Adam Fryda] Talking to the moon

↯ 内容来源:微信公众号:币萌

↯ 本投研报告由币萌研究院发布,报告内容仅供参考,切勿作为投资建议或投资依据。

↯ 文中所涉数据均截至 2021/4/19,可能与发文时的实际情况有所偏差,请自行验证。

01 项目简述

Moonbeam 于 2020 年 4 月立项,由区块链初创公司 PureStake 构建,是一个基于 Substrate 构建的波卡智能合约平行链。其兼容以太坊 EVM 虚拟机,开发者可以快速将以太坊上的 DApp 迁移至高效低费的 Moonbeam 平台上,或使用现有成熟的以太坊开发工具在 Moonbeam 链上开发新的应用,从而进入波卡生态。另外 Moonbeam 还将建立与以太坊之间的资产跨链桥。

关键词:波卡生态, 平行链, 跨链

官网: https://moonbeam.network

推特: https://twitter.com/moonbeamnetwork

电报: https://t.me/Moonbeam_Official

文档: https://docs.moonbeam.network

博客: https://medium.com/moonbeam-network

代码: https://github.com/PureStake/moonbeam

02 项目解读

2.1 技术方案

Moonbeam 的设计理念与其他波卡智能合约平行链无异,即大部分链上应用无需耗费大量时间/资金成本去构建平行链/平行线程,而是直接使用智能合约开发应用即可。

Moonbeam 的特点在于其能够兼容以太坊 EVM 并实现互操作,主要通过使用 Frontier 来实现。Frontier 是 Substrate 上的以太坊兼容层,能让基于 Substrate 的链运行未经修改的以太坊合约。Frontier 由 Parity 开发,Moonbeam 也有一定的参与。

从技术方案上来看,Moonbeam 相当于建设了一个适用于波卡的「以太坊模拟器」,具备以下功能特性:

  • 支持在 Moonbeam 上本地运行 Solidity 智能合约,开发者将应用从以太坊迁移至 Moonbeam 时不需要进行代码重写或重新配置;
  • 支持流行的以太坊开发工具,例如 MetaMask、Remix(智能合约开发 IDE)、Truffle(基于 Solidity 的开发框架)和 Web3 JavaScript 库,开发者可以使用熟悉的工具在 Moonbeam 上调试应用或构建新应用;
  • 内置集成 DOT 和 ERC20 等资产,并支持 Chainlink 和 The Graph 等基础设施服务;
  • 支持以太坊账户结构和签名,可以使用现有的以太坊 H160 账户和 ECDSA 签名与 Moonbeam 进行交互;
  • 具备资产跨链桥设计,支持 ERC20 代币在以太坊主网和 Moonbeam 之间互转。

基于以上特性,Moonbeam 的目标是为以太坊上的 DApp 提供一个新的发展阵地。有多链发展需求的 DApp,只需要使用现有的以太坊 DApp 的代码库,即可轻松跨链部署至 Moonbeam,以进入波卡生态,实现高效低费的使用体验,并赋予其与波卡生态中的其他平行链、智能合约及相关服务进行交互的能力。在 Moonbeam 上构建的 DApp,如果随着未来发展有必要建设成为平行链,Moonbeam 也可以提供平滑的升级/迁移路径。

Moonbeam 将同时在波卡和 Kusama 网络中搭建平行链,其中波卡主网中运行的是 Moonbeam,Kusama 中运行的是 Moonriver。Moonriver 是 Moonbeam 的 CanaryNet,类似于 Kusama 之于波卡。两者共享大部分代码,但是是相互独立运行的,开发者可以在 DApp 部署至 Moonbeam 之前先部署至 Moonriver 进行测试运行,以保证 DApp 的代码质量和运行的稳定性,这对于一些创新大胆的 DApp 技术方案来说很有必要。Moonriver 具有独立的代币体系和激励政策,可以进行独立的去中心化治理。

2.2 发展现状

2020 年 9 月,Moonbeam 启动了 Alpha 测试网,支持开发者使用 DApp 测试 Moonbeam 的以太坊兼容性。2020 年 11 月,启动了 Moonbeam 大使计划,已有来自 30 多个不同国家的 300 多名申请人。预计在 2021 年第二季度在 Kusama 启动 Moonriver CanaryNet,2021 年第三季度在波卡主网启动 Moonbeam。

在社区热度方面,目前 Moonbeam 的推特粉丝量为 4.4 万人,电报群组用户量为 1.2 万人,热度较高。

2.3 竞品分析

目前在波卡生态中有多个智能合约平行链项目,竞争激烈。下文将 Moonbeam 与同赛道的 4 个项目进行简单的横向对比。

① Moonbeam

Moonbeam 采用 Frontier,在技术方案上尽可能兼容以太坊 Layer 1,优点是可以最大限度地减少 DApp 的迁移成本。但这也产生了缺点,由于其对以太坊选择了全盘继承,相当于在波卡生态中重建以太坊,所以在一些 Substrate 本来已经做出优化的点上,Moonbeam 也只能继续沿用以太坊的旧方案,这可能会让运行在上面的智能合约继续被以太坊的思路限制,比如过大的节点和不合理的 Gas 机制等。另外,Moonbeam 仅支持 EVM 而无法支持更有优势的 WASM,官方称后续会跟随以太坊的发展脚步支持 eWASM。

② Acala

Acala 同样兼容以太坊 EVM,但为了避免全盘继承以太坊缺点的情况,没有采用 Frontier,而是采用了自行开发的以太坊兼容方案 Bodhi。这套方案不兼容以太坊 RPC,而是做了一个 JavaScrpt SDK,模拟 Web3 Provider,可以把波卡扩展插件包装成类似 MetaMask,这样现有的以太坊 DApp 在 Acala 上部署后也能用波卡扩展插件来和 Acala EVM 交互。

Bodhi 在兼容以太坊的同时保留了 Substrate 的优势,实现了一些以太坊上无法实现的功能。比如让 Acala 拥有可定制的经济机制、允许用户使用任何支持的代币支付交易费、本地跨链功能、链上治理机制(不再有锁定的资金)、完全可升级(无需进行合约迁移)等。不过,这些改进也意味着以太坊 DApp 迁移至 Acala 时,相比 Moonbeam 需要进行较多的代码修改。

③ Clover

Clover 同样兼容以太坊 EVM,开发者迁移 DApp 至 Clover 仅需要修改少量代码。另外,Clover 创建了内置 SPV 链模拟技术模型,以实现图灵完备和非图灵完备的区块链之间的免信任的双向锚定。

Clover 的主要创新点在 Gas 方面,例如在链上交互过程中支持使用交易的资产支付 Gas 费用(而不像以太坊一样限于 ETH)、为频繁使用 DApp 的用户降低 Gas 费用、将一定比例的 Gas 费用分配给链上 DApp 的开发者等。

点击查看 Clover 研报: [币萌研究院] 投研报告 - Clover Finance (CLV)

④ Plasm

Plasm 同样也采用 Frontier 来兼容以太坊,与 Moonbeam 不同的是,Plasm 同时支持 EVM 和 Wasm 虚拟机。Plasm 上既可以用 EVM 运行以太坊上已有的 Solidity 合约,也可以运行用 ink! 编写的 Wasm 合约(Moonbeam 不支持)。同时,Plasm 具有开发者激励机制,将 Plasm 网络中的 50% 的 Staking 奖励分配给 DApp(或智能合约)开发者。另外,Plasm 有包括 OVM 和 ZK rollups 在内的 Layer 2 解决方案,这是其他竞品所不具备的。

⑤ Patract

前面几个项目都在不同程度上兼容以太坊,可以使用以太坊生态内现有成熟的开发环境和开发工具。Patract 则是和以太坊撇开了关系,专注在 WASM 合约上,在波卡生态里搭建了一整套的开源开发工具套件和开发、测试、发布环境,让开发者可以使用这些基础设施开发 WASM 合约。Patract 不准备发行代币,而是争取成为波卡和 Kusama 的系统级平行链,直接使用 DOT/KSM 作为 Patract 链的代币。

点击查看 Patract 研报: [币萌研究院] 投研报告 - Patract Network

03 经济模型

3.1 GLMR

在波卡主网运行的 Moonbeam 的原生代币是 Glimmer(GLMR),初始发行总量 1000 万,年通胀率 5%。

初始发行代币分配:

  • 种子轮:14%:3 个月后开始解锁,此后 4-24 个月释放完毕
  • 战略轮:12%:2 个月后开始解锁,此后 3-12 个月释放完毕
  • 公募:16%:锁仓 40 天
  • 插槽竞拍资金:15%:用于支付 1-6 年竞拍平行链插槽的费用
  • 插槽竞拍储备金:0.5%:用于后续持续竞拍插槽
  • 国库:0.5%
  • 维护长期协议与生态发展:17%
  • 开发者计划:4.5%:用于激励早期开发者,2 年线性解锁
  • 合作伙伴及顾问:4.5%,6 个月后开始解锁,此后 1 年半内释放完毕
  • PureStake 早期支持者:1.4%:6 个月后开始解锁,此后 1 年半年内释放完毕
  • 创始人和早期员工:10%
  • 未来员工激励:4.6%:入职 1 年后开始解锁,此后 3 年线性释放

年通胀 5% 代币分配:

  • 节点奖励:1%
  • 插槽竞拍储备金:1.5%
  • GLMR 代币质押奖励:2.5%

链上交易手续费:

销毁:80%

国库:20%

3.2 RIVER

在 Kusama 运行的 Moonriver 的原生代币是 RIVER,初始发行总量 1000 万,年通胀率 5%。

初始发行代币分配:

  • 插槽竞拍资金:60%:用于支付 2 年竞拍平行链插槽的费用
  • 插槽竞拍债券:10%:用户支付 3-6 年竞拍平行链插槽的费用
  • 插槽竞拍储备金:0.5%:用于后续持续竞拍插槽
  • 国库:0.5%
  • 长期的网络维护和管理:24.5%
  • 开发者奖励:4.5%

年通胀 5% 代币分配:

  • 节点奖励:1%
  • 插槽竞拍储备金:1.5%
  • RIVER 代币质押奖励:2.5%

链上交易手续费:

销毁:80%

国库:20%

04 团队/融资/伙伴

4.1 核心团队

Moonbeam 由区块链初创公司 PureStake 构建,这是一家在区块链基础设施领域领先的服务商,旨在为 Algorand、波卡、Moonbeam 等区块链提供安全、可靠的开发工具和基础架构服务。

首席执行官:Derek Yoo

连续创业者,在软件和云服务领域有 20 年的工作经验,曾是企业云通讯公司 Fuze 的联合创始人兼 CTO,他领导产品和工程团队创建了一个全球统一的通信即服务云平台。

首席运营官:Stefan Mehlhorn

在技术运营领导职位方面拥有 25 年的工作经验,近期担任 Samsung Pay 北美技术运营负责人,负责 Samsung Pay 服务的基础架构、安全性和客户支持。曾担任 Collego 的首席执行官,是基于 XML 的 NoSQL 数据库的发明者。还曾在 Permessa 担任首席执行官,Permessa 是提供大规模消息管理和分析应用程序的企业软件公司。

工程副总裁:Tim Baldwin

拥有 20 年的工程经验,专注于构建即服务产品。曾在 Computer Services Inc. 任职工程副总裁,负责建立合规的 API 即服务,并为众多企业客户提供支持,例如 Google、eBay、Stripe、Facebook、Priceline、Uber、BB&T、Sungard、Huntington 和 Cyber​​source。

4.2 投资机构

2020 年 8 月,PureStake 获得了 Web3 基金会 Grant 资助(第六批)。2020 年 9 月,PureStake 完成 140 万美元种子轮融资,由 Hypersphere Venture 领投,Arrington XRP、HashKey、KR1、Bitcoin.com Exchange、DU Capital 跟投。值得注意的是,Hypersphere Venture 合伙人 Robert Habermeier 是波卡联合创始人。

2021 年 3 月,PureStake 完成 600 万美元战略融资,由 CoinFund 领投,IOSG Ventures、Binance Labs、ParaFi、Coinbase Ventures、Fenbushi Capital(分布式资本)以及 D1 Ventures、Hypersphere Ventures、HashKey、Arrington XRP、A195、KR1、Mechanism Capital、Divergence Ventures、Signum Capital 等所有之前的种子轮投资机构参投。

4.3 合作伙伴

根据 Moonbeam 官网披露,目前已有 31 个项目准备部署在 Moonbeam 上(或与 Moonbeam 有合作),涵盖资产发行、跨链桥、钱包、DeFi、NFT 等多个赛道,具体如下图所示。

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05 项目分析

Moonbeam 使用 Frontier 全盘兼容以太坊,相当于在波卡生态里重建以太坊,对于现有的以太坊 DApp 来说,这是最轻松的跨链部署方案。短期来看,这是 Moonbeam 最大的优势,能够吸引大量以太坊 DApp 入驻,作为一个智能合约平台,应用的数量和质量代表着生态的繁荣程度,这点至关重要。但从长期来看,Moonbeam 会受限于以太坊的发展。

在经济模型方面,Moonbeam 网络中 80% 的交易费用都将放入国库,由社区投票决定资金使用,如果后续主网上线后能够获得大范围的应用,则国库将拥有庞大的现金流,这部分资金的使用具有很大的想象空间(例如销毁、分红等)。

在投资机构方面,Moonbeam 的投资阵容强大,包含币安、Coinbase 在内的多家知名机构参投,其代币有上线一线交易所的可能性。

风险提示

以上内容均基于网络资料分析整理,仅作为项目研究使用,切勿作为投资依据。

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