[币萌研究院] 投研报告 - Hard Protocol (HARD)

[币萌研究院] 投研报告 - Hard Protocol (HARD)

CryptoArt: [FBFBB5] Golden Saga

↯ 内容来源:微信公众号:币萌

↯ 本投研报告由币萌研究院发布,报告内容仅供参考,切勿作为投资建议或投资依据。

↯ 文中所涉数据均截至 2021/2/6,可能与发文时的实际情况有所偏差,请自行验证。

01 项目简述

Hard Protocol 是基于 Kava 链构建的 DeFi 借贷系统,相当于一个跨链版的 Compound,目前支持 BTC、XRP 等 7 种资产的借贷。

关键词:Kava, DeFi, 跨链, 借贷

Website:

https://hard.kava.io/

Twitter(1.6 万粉丝):

https://twitter.com/hard_protocol

Telegram(7,080 成员):

https://t.me/hard_protocol

Medium:

https://medium.com/kava-labs

02 项目解读

Hard Protocol 基于 Kava 链构建,同属 Kava Labs 团队,下文先简要介绍 Kava。

2.1 Kava

Kava(https://kava.io/)是一个跨链的借贷和稳定币铸造系统,类似于 Maker。在 Kava 中存在两种类型的代币,分别是原生代币 KAVA 和稳定币 USDX。其中 KAVA 用于保障系统安全性(PoS 质押)以及去中心化治理,USDX 是通过超额抵押资产铸造的稳定币,类似于 Maker 中的 DAI。Kava 基于 Cosmos 构建,已上线主网,原生支持跨链,采用 PoS 共识机制,目前支持使用 BTC、XRP、BNB 等多种资产铸造 USDX。

在 Kava 平台中,用户可以使用 Trust Wallet、Ledger 授权登录,将平台支持的加密资产充值进去,然后通过超额抵押资产生成稳定币 USDX,相当于在平台内借出 USDX,等到想要还款时,则将借出的 USDX 以及利息还入平台,以取回自己抵押的资产。在借贷过程中,平台将向用户发放 KAVA 代币作为奖励。

和其他的借贷协议一样,为了防止抵押资产价格下跌导致资不抵债,Kava 也制订了清算线,一旦用户的抵押率(USDX 借款价值/抵押资产的价值)触及清算线,则会清算用户的抵押资产以偿还 USDX 债务。清算线的数值会根据抵押资产的波动性来设定,例如抵押高波动性的 BNB 清算线为 150%,抵押低波动性的 BUSD 清算线为 101%。

目前 Kava 平台内资产总价值为 1.4 亿美元,其中抵押资产总价值 1.07 亿美元,铸造并借出 USDX 3,946 万美元。

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2.2 Hard Protocol

Hard Protocol 同样是一个跨链的借贷平台,和 Kava 的不同之处在于,Hard Protocol 采用了借贷分离的公共资金池模式,两者的区别类似于 Maker 和 Compound 的区别。例如用户 A 持有 BTC,想在 Hard Protocol 借 BNB,则可以在 BTC 资金池内存款,获得利息,另外获得一定的借款额度,从而可以到 BNB 的资金池内借出 BNB。

在借贷的过程中,存款方和借款方都可以获得 HARD 代币挖矿奖励(目前仅开放了存款),用户随时可以申领奖励,申领时需要选择 1 个月或 12 个月的锁仓期,锁仓有额外的奖励(锁仓 12 个月奖励 300%),锁仓的具体参数可通过治理投票决定。

目前 Hard Protocol 平台内抵押资产总价值为 5,900 万美元。

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03 经济模型

3.1 代币发行

代币名称:HARD

代币类型:KAVA 链上代币/BEP-20(BSC)

代币用途:流动性挖矿;去中心化治理

最大代币总量:2 亿 HARD

当前代币总量:8000 万 HARD

  • Binance Launchpool:7.5%:600 万 HARD
  • 平台生态:4%:320 万 HARD
  • 团队:25%:2000 万 HARD
  • 储备金:63.5%:5080 万 HARD
  • 初始流通:36.5%:2920 万 HARD

剩余代币总量:1.2 亿 HARD

  • 流动性挖矿奖励:66.66%:8000 万 HARD
  • KAVA 代币质押奖励:33.33%:4000 万 HARD

3.2 价格信息

注:下方信息来源于 CoinGecko

当前价格:$ 1.26

当前流通市值:$ 6400 万

当前市值排名:# 253

历史最高价:$ 2.18(2020/11/6)

历史最低价:$ 00.381456(2020/11/14)

上线 CEX:币安、Gate.io、Hotbit 等

上线 DEX:Pancakeswap

04 团队及背书

Kava Labs 的联合创始人兼 CEO Brian Kerr,曾创办电子竞技公司 Fnatic,后来进入区块链领域,先后担任区块链游戏交易平台 DMarket、智能投资平台 Snowball Money 的顾问,2017 年创办 Kava Labs。

2019 年 3 月,Kava Labs 获得了 120 万美元融资,由 Lemniscap 和 Digital Asset Capital Management 领投,Ripple 旗下的 Xpring、Coil Technologies、2020 Ventures、Arrington Capital、Hard Yaka、Robot Ventures 和 UniValues Associates 等机构参投。

05 项目评价

Kava 和 Hard Protocol 同属一个团队,是两个采用不同模式的借贷平台。它们在模式上都没有太多亮点,与现有的以太坊上的竞品(Maker、Aave、Compound 等)同质化严重。但两者最大的优势都在于支持跨链,未来可以聚合所有主流公链上的资产,理论上相比竞品有更高的天花板。另外,币安对于 Kava Labs 的扶持力度很大,投资机构众多。

目前 Kava 和 Hard Protocol 引入的资产数量并不多,尚未凸显跨链的优势。借贷赛道竞争非常激烈,与竞品相比,在锁仓市值上,Kava 与 Maker 相差约 43 倍,Hard Protocol 与竞品 Compound 相差约 70 倍。另外,核心的稳定币 USDX 市值仅不到 4000 万美元,与同类别的 DAI(18 亿美元市值)相比相差极大,仅上线了 BitMax 这一家 CEX。综合来看,Hard Protocol 未来的价值还需观望。

 

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版权声明:币萌君 发表于 2021-02-06 17:34:57。
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