[币萌研究院] 投研报告 - Dego.finance (DEGO)

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CryptoArt: [YuraMiron] Beautiful Worlds

↯ 内容来源:微信公众号:币萌

↯ 本投研报告由币萌研究院发布,报告内容仅供参考,切勿作为投资建议或投资依据。

↯ 文中所涉数据均截至 2021/2/20,可能与发文时的实际情况有所偏差,请自行验证。

01 项目简述

Dego.finance 是一个多链运行、内容丰富的 DeFi+NFT 产品,2020 年 9 月正式上线,目前已推出 Farm、NFT 铸造/交易、NFT 挖矿等多个产品版块,未来还将上线交易、借贷、保险、机枪池等功能。Dego 最初在以太坊上运行,后续登陆了 BSC,未来目标成为波卡的平行链(Dego Chain),实现跨链运行。Dego 智能合约已通过 Beosin(成都链安)的安全审计,开发团队处于匿名状态。

关键词:以太坊生态, BSC, 波卡生态, DeFi, NFT

官网: https://dego.finance

推特: https://twitter.com/dego_finance

电报: https://t.me/dego_finance

Discord: https://discord.com/invite/xJjSJrd

文档: https://docs.dego.finance

博客: https://degofinance.medium.com

代码: https://github.com/dego-labs

02 项目解读

下文从 Dego 的三个方向进行解读,分别是 Farm、NFT 和未来规划。

2.1 Farm

在 Dego 质押 Uniswap 部分交易对的 LP Token,或者 USDT、WETH 等单币种,可以收获 DEGO 代币的奖励。与其他 Farm 类应用的不同之处在于,Dego 进行了一系列的创新,借鉴了模式币的玩法。

2.1.1 推广员收益

在 Dego 中可以付费生成邀请链接,成为推广员,初始价格为 0.1 ETH,每增加 100 位推广员提升 0.1 ETH。通过邀请链接推广可以获得下级收益的 10%。

2.1.2 挖矿收益算法

为了遏制巨鲸的收益,Dego 改良了传统 Farm 中质押资金量与收益完全成正比的玩法,而是引入算力概念,用户算力越高收益越高,算力大小(加权倍数)与所在区域相关,根据 Dego 系统内质押资金量的排行分成三个区域:

  • 最差区:质押资金量最高的用户。算力=1*质押量
  • 最佳区:质押资金量相对高的用户。算力=5*质押量
  • 大众区:质押资金量相对少的用户。算力=3*质押量

初始三个区域的容纳的人数为 [10, 10, 总量-20],用户总数每增加 100 人,最差区和最佳区各增加 10 个空位,直至最大 50 个人。

这种设定可以避免巨鲸垄断收益进而控制 Dego 的去中心化治理,还可以促使质押量少的大众区用户不断加大投入,从而进入最佳区,形成全网追赶的趋势。这种玩法的缺点也很明显,最佳区的质押量必然是不断变动的,用户想要一直处于最佳区就必须要经常调整 LP 质押量,以太坊高昂的 Gas 费用会让用户承担很高的调整成本。

2.1.3 投机惩罚

用户在质押时间小于 72 小时时退出质押,会扣除 10% 的收益作为投机惩罚,并将这部分资金放入系统奖金池(Dividends)。

2.1.4 转账费用

当用户转账 DEGO 代币时(包含任何链上转账),会扣除 0.5%(初始为 5%,后两次更改为 2%、0.5%),其中 0.25% 直接销毁,0.25% 放入系统奖金池。

2.1.5 系统奖金池(Dividends

系统奖金池中的资金以下列方式分配:

  • 20%:奖励志愿开发人员
  • 40%:注入 NFT 拍卖池(详见下文 2.2.5 部分)
  • 40%:用于后续模块

2.1.6 发展现状

目前 Dego 以太坊版本的 TVL 为 1031.46 万美元,系统奖金池内资金价值为 104.67 万美元。BSC 版本尚未上线 Farm。

2.2 NFT

NFT 版块是目前 Dego 发展的重心,支持 NFT 铸造、交易、拍卖等功能,在玩法上有诸多创新点。Dego 系统中的 NFT 统称为 GEGO,为了防止混淆,下文 GEGO 均称作 Dego NFT。

2.2.1 NFT 铸造

在当前的 NFT 市场中,NFT 的结构往往比较单一,展现形式是加密艺术品或游戏道具,所体现的价值也仅仅是文化 IP 价值或游戏价值。Dego NFT 的不同之处在于,其赋予了 NFT「结构体」的内涵,铸造 NFT 时,可以将艺术品、游戏道具属性以及加密资产都融合到 NFT 中,例如一个 Dego NFT 中可以包裹着一件加密艺术品(外在 IP 价值)和 100 个 DEGO 代币(面值),同时还具备一定的挖矿等级(内在游戏价值),这样用户不仅可以用它来炒作交易或者挖矿,还可以销毁它来取出 100 个 DEGO 代币。

目前 Dego 的 BSC 版本(https://bsc.dego.finance)已经支持用户自行铸造 NFT,可以使用 DEGO、BOT、ALPA、MATH、BURGER、KUN 作为面值代币铸造 NFT。

值得注意的是,2021 币安区块链周的直播中曾向用户空投限量版 NFT,这些 NFT 均由 Dego 提供技术支持。

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2.2.2 NFT 空投

2020 年 9 月,DEGO 进行了一轮 NFT 空投,空投总面值价值 10 万 DEGO 的 NFT,空投的 NFT 可以用于挖矿和交易,分为铜、银、金、白金、钻石、氪石 6 种品质,对应 1、2、3、4、5、100 DEGO 的 6 种面值。品质和面值决定了使用 NFT 挖矿的效率,以及销毁后可以获得的 DEGO 数量。参与空投的用户可以支付 Gas 免费领取一个随机面值和属性的 NFT。

这场盲盒空投为 Dego 带来了 4.8 万电报用户和 3.7 万推特粉丝,同时也为整个 NFT 市场进行了一次覆盖广泛的用户教育,借空投之风让市场的关注点转移到了 NFT 赛道上。空投当晚由于参与人数过多,造成了以太坊区块拥堵,在 Gas 消耗量排行上最高排名第 2 位,仅次于 Uniswap,钻石等级的 Dego NFT 场外价格达到了 $800。借助这次空投,Dego 的日活用户量最高上升至整个 DeFi 市场的第 2 位,Dego NFT 的转账量上升至 NFT 市场的榜首。

2020 年 10 月,Dego 登录 BSC,再次进行了一场 NFT 空投,当日 BSC 钱包数量剧增 6 万,创下单日增长记录。

2.2.3 NFT 挖矿

Dego NFT 可以质押到 Dego 系统中,挖 DEGO 代币或者合作伙伴的代币,挖矿效率与 NFT 的面值、等级等属性相关。Dego NFT 的挖矿玩法吸引到了很多合作伙伴,例如与 Kucoin 交易所合作开放 KCS 矿池,与 Alpaca City 合作开放 ALPA 矿池等。

2.2.4 NFT 交易所

Dego 系统中内置 NFT 交易所(NFT Market),主要用于 Dego NFT 的交易,在 2.0 版本升级成为独立的 NFT 交易所 Treasureland,目前主要支持 BSC 链上 NFT 的交易,后续将接入更多主流公链,最终成为波卡的平行链,实现跨链 NFT 交易。

2.2.5 NFT 拍卖

Dego NFT 中引入了 Hotpotato 拍卖,类似于在英式拍卖的基础上加上了 Fomo3D 的元素。该方式用于拍卖系统铸造的、高面值、高等级属性的 NFT,具体规则为:

  • NFT 拍卖使用 ETH 参拍,起拍价为 1 ETH;
  • 每次竞拍成功后价格自动上浮 10%,新的竞拍者竞拍成功,将返还上一竞拍者的 ETH 本金,10% 的价差中,2% 由上一竞拍者所有,8% 为拍卖系统收入;
  • NFT 拍卖的初始倒计时为 24 小时,每次竞拍成功倒计时增加 10 分钟,倒计时最大值为 24 小时。当倒计时小于 1 小时后,倒计时最大值变更为 1 小时;
  • 倒计时结束后,最后一位竞价成功的玩家(最高出价者)将获得 NFT;
  • 拍卖系统收入中,5% 将作为 NFT 基金,95% 将注入 Dego NFT 版块下的奖励池。

目前 Dego 已经在以太坊和 BSC 上进行过多次 NFT 拍卖,其中拍价最高的是第一次拍卖的名为「Satoshi Nakamoto」的 NFT,面值为 1 万 DEGO,等级为最高的 6 级,最终拍价为 129 ETH(时价¥30.3 万)。系统铸造该 NFT 时所需的 DEGO 代币来源于 NFT 拍卖池。

2.3 未来规划

Dego 未来的布局是非常广阔的,今年的规划重点在于 Treasureland 的发展、Dwitch(Dego Swap)的开发、ERC / BEP 908 NFT 标准的开发,以及 Dego Chain 的建设。官方公布的完整路线图如下。

2021 Q1

  • Treasureland 优化
    • 支持多种加密资产进入
    • 支持更多项目
    • 优化 NFT 类别
    • 支持多个公链
  • Dego Chain 研发启动
    • 申请波卡 Web3 基金会赠款
    • ERC / BEP 908 协议封测
    • Dividends 系统封测
    • Dwitch(Dego Swap)封测
    • NFT 铸造 V2

2021 Q2

  • NFT 贷款
  • Dego Chain Testnet 测试(第 1-2 阶段)
  • NFT 跨链开发
  • Treasureland 跨链开发
  • 在波卡中部署 ERC / BEP 908 协议
  • Dwitch Beta 测试
  • 启动 Dividends 系统

2021 Q3

  • Dego Chain Testnet 测试(第 3 阶段)
  • Dego Chain 节点测试
  • 在 Dego Chain 中进行部署和测试:
    • NFT 铸造
    • Treasureland
    • Dwitch
    • Dividends 系统
    • NFT 跨链协议

2021 Q4

  • Dego Chain 主网正式启动
  • DEGO 资产转移
  • DEGO Potocol 部署和应用

03 经济模型

3.1 原生代币 DEGO

3.1.1 基本信息

代币名称:DEGO

代币类型:ERC20(以太坊)/BEP20(BSC)

代币用途:去中心化治理;质押

以太坊合约地址:

0x88ef27e69108b2633f8e1c184cc37940a075cc02

持币钱包数量:4,097

链上交易笔数:229,615

BSC 合约地址:

0x3fda9383a84c05ec8f7630fe10adf1fac13241cc

持币钱包数量:29,503

链上交易笔数:364,581

3.1.2 代币发行

发行总量:2100 万 DEGO

当前流通:833.76 万 DEGO

  • 已发行:991.1 万 DEGO
  • 已销毁:99.64 万 DEGO

代币分配:

  • 预售:6.8%:142.5 万 DEGO(2020/9/12)
    • 类似共振模式,分为三轮,价格递增
    • 共募资 750 ETH
    • ETH 价格:1:3000 / 1:2000 / 1:1500
    • 美元时价:≈ $0.124 / $0.186 / $0.248
  • 白名单:0.7%:15 万 DEGO(2020/9/12)
    • 50 人,每人 2 ETH 额度
    • 共募资 100 ETH
    • ETH 价格:1:1500
    • 美元时价:≈ $0.248
  • 开发者/贡献者:2.5%:52.5 万 DEGO(2020/9/12)
    • 15 人,每人 10 ETH 额度
    • 共募资 150 ETH
    • ETH 价格:1:3500
    • 美元时价:≈ $0.106
  • Uniswap 初始资金池:5.25%:110.25 万 DEGO
    • 上市价格:1 ETH = 1,496 DEGO
  • DEGO DAO:3.75%:78.75 万 DEGO
  • 空投:1%:21 万 DEGO
  • 挖矿:80%:1680 万 DEGO

3.1.3 价格信息

当前价格:$4.19

当前流通市值:$3493 万(根据官网数据测算)

历史最高价:$4.81(2021/2/20,CoinGecko)

历史最低价:$0.424159(2020/9/22,CoinGecko)

上线 CEX:Kucoin、MXC、Gate.io、Hotbit、Hoo 等

上线 DEX:Uniswap、Pancakeswap 等

3.2 GEGO(Dego NFT)

代币类型:ERC721(以太坊)/BEP721(BSC)

以太坊合约地址(GEGO_V1):

0x27b4bC90fBE56f02Ef50f2E2f79D7813Aa8941A7

已创建数量:54,096

持币钱包数量:26,301

链上交易笔数:134,796

BSC 合约地址(GEGO_V1):

0x4cDe5683f5f5616a8919a1d487552F2454c47a33

已创建数量:41,164

持币钱包数量:9,529

链上交易笔数:208,153

BSC 合约地址(GEGO_V2):

0x36633B70eAC3d1C98A20a6ECEF6033D1077372F5

已创建数量:21,838

持币钱包数量:4,165

链上交易笔数:72,348

3.3 DANDY

在 Dego 系统内进行部分操作时会掉落 DANDY 代币,DANDY 可以视作 Dego 的一个彩蛋,目前尚未公布任何应用场景。

合约地址:

0x9Dfc4B433D359024Eb3E810d77d60fbE8B0d9B82

04 项目分析

Dego 是一个充满趣味性和想象力的项目,盲盒空投、NFT 挖矿、NFT 拍卖、NFT 结构体设计等都极具创新性,吸引了庞大的用户群体。目前 Dego 推特粉丝 7 万,电报群组成员 6.49 万,Discord 群组成员 3.12 万,社区热度很高,远超 NFT 赛道中的其他项目或平台(例如 NFT 公链 Flow、交易平台 Opensea、Rarible 等)。同时,Dego NFT 的链上数据(铸造量、交易量)也非常亮眼,在以太坊 ERC721、BSC BEP721 的排行中名列前茅。

NFT 是热门赛道之一,Naspers Ventures、Square Enix、Binance Labs 等机构都在近两年有所布局。Dego 除了早期在以太坊上做 Farm 之外,后期的重心都在 NFT。根据路线图所述,Dego 将成为一个非常全面的 NFT 系统,目前所展现的 NFT 铸造/交易/拍卖等还只是冰山一角,后续登场的 NFT 借贷、Dego Swap、Treasureland、908 协议、波卡平行链等才是重头戏,如果能够按照路线图一一实现,那么 Dego 有望成为 NFT 领域的龙头项目。

Dego 除了和其他 DeFi 协议有合作之外,还与行业内各机构有联动,例如麦子钱包、Kucoin、币安等,受到了广泛认可。同时,Dego 在登陆 BSC 以来,为 BSC 吸引了很多用户,也为币安做出了贡献,所以短期最值得期待的利好就是上线币安。

Dego 的风险点在于,其功能版块覆盖太广,意味着会有诸多竞品,在成长过程中必然会面临很多相对成熟的对手,这会给项目发展带来压力。当下 Dego 的各项主体功能尚未搭建完成,所以要考虑后续产品延期、研发中途出现问题的可能性。

 

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版权声明:币萌君 发表于 2021-02-20 17:42:55。
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