[币萌研究院] 投研报告 - Celer Network (CELR)

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[币萌研究院] 投研报告 - Celer Network (CELR)

CryptoArt: [Martin Lukas Ostachowski] Chain Linking

↯ 内容来源:微信公众号:币萌

↯ 本投研报告由币萌研究院发布,报告内容仅供参考,切勿作为投资建议或投资依据。

↯ 文中所涉数据均截至 2021/4/6,可能与发文时的实际情况有所偏差,请自行验证。

01 项目简述

Celer Network 是一个专注 Layer2 技术、解决区块链扩容问题的项目,目前已提出多种扩容方案,2019 年在以太坊上实现了通用状态通道扩容方案,并提出状态通道标准,近期重点在于实现基于 Optimistic Rollup(后期或转 ZK)的 DeFi「原地扩容」方案 Layer2.finance。

关键词:Layer2, DeFi

官网: https://www.celer.network

推特: https://twitter.com/CelerNetwork

电报: https://t.me/celernetwork

文档: https://celer.network/docs/celercore

博客: https://blog.celer.network

代码: https://github.com/celer-network

02 项目解读

2019 年 8 月,Celer 上线了基于以太坊主网的状态通道网络,是以太坊上的首个通用状态通道,并基于这套网络开发了一个小游戏对战平台 CelerX(https://celerx.app,目前在全球经获得了 100 多万用户这些用户进行了 2000 万场游戏,交易金额达 2000 万美元。2020 年上线了基于 Cosmos SDK 的状态守卫者网络(State Guardian Network),这一条专用侧链解决了状态通道的状态托管问题。

Celer 一直在探索各类 Layer2 扩容方案和与之相关的配套设施,近期的重点在于实现基于 Optimistic Rollup (后期或转 ZK)的 DeFi「原地扩容」方案 Layer2.finance,另外还上线了 Celer cBridge,利用状态通道技术,让资产在所有支持 EVM 的 Layer1 和 Layer2 以及 Layer2 Layer2 之间自由流通。

2.1 Layer2.finance

2.1.1 设计背景

Rollup 是近期受到较多普及且被社区广泛认同的 Layer2 技术方向,涌现出了 Optimistic Rollup、ZK Rollup 等多个方案,目前主流的观点是打造一个与以太坊 EVM 兼容的 Rollup 扩容链,现有的 DeFi 生态皆可部署迁移到这条 Rollup 链上。但这存在着一些问题。

  • 单个 Rollup 的扩容效果是有上限的,但如果使用多条 Rollup 又会影响 DeFi 的可组合性,所以这只能作为一个短期应急方案;
  • Rollup 的技术框架和用户交互更加复杂,开发者进行协议开发、用户进行操作都很困难;
  • DeFi 协议所依赖的配套基础设施(如预言机等)迁移到 Rollup 上,又会面临各种安全性挑战,从而影响 DeFi 协议的安全性。

综合来说,Rollup 链和以太坊主链始终是分立的,即使兼容 EVM,也难以在短期内达到主链的安全性和操作便利性,且能够提升的性能也有上限。对于普通用户来说,出于 Gas 方面的考量,这或许是一个无奈的选择;但对于巨鲸来说,大额资金交互无需考虑 Gas,选择 Layer1 更加稳妥。两方势力的分立选择,会使 Rollup 链和主链的流动性割裂,极大的降低 DeFi 的市场效率。

2.1.2 技术方案

Layer2.finance 在设计理念上与传统 Rollup 方案有本质不同,Layer2.finance 不会将 DeFi 协议本身迁移到 Layer2,而是构建了一个类似去中心化中介的模型,用户将资金存在 Layer2 链上,并且通过特殊的 Layer2 交易(transaction)形式,指明自己的资金希望被放在哪个 DeFi 协议中去。

具体而言,在 Layer2.finance 的 Rollup 链上,「交易(transaction)」不再是「A 给 B 发钱」,或者直接的智能合约函数调用,而是一个资金分配指令,例如「我想放 100 USDT 到 Compound 协议中去」。

Layer2.finance 的 Rollup 架构,实现了一个无需信任的「资金分配指令汇总」功能。例如在两个小时内,有 10 个 Layer2 用户陆续发出了「我想存 X USDT 到 Compound」的交易指令,Layer2 Rollup 将所有这些交易汇总,直接将 10 人的 USDT 一次性分配至 Compound,即实现 Layer2 到 Layer1 的函数调用。这样就能将原本的 10 次交易简化为 1 次交易,每个用户平摊的 Gas 仅为原来的 1/10。同理,当有更多人参与聚合时,平摊的 Gas 就会更少。

在这个过程中,用户需要先向 Layer2 Rollup 存入资金,以进行操作。用户资金分为以下三种状态:

  • 闲置资金:用户存入后没有进行任何操作的资金。
  • 已承诺资金:已发出交易指令(资金分配指令)但未被执行的资金。用户有意在某个 DeFi 协议或策略存入资金/提取资金时,距离实际执行有一段时间的延迟,延迟期间这些资金处于「已承诺」状态。
  • 已分配资金:已执行资金分配指令的资金,这部分资金以 stToken 的形式呈现,与 Compound 中的计息代币 cToken 类似,这些带有收益率的 stToken 可用于赎回基础流动性,并将收益返还至闲置资金。

在实际的操作过程中,用户是将 Layer1 的资金存入 Layer2,成为 Layer2 Rollup 上的闲置资金。用户发出交易指令后,Rollup 出块节点在 Rollup 链上汇总这些交易,当汇总了足够多的交易,使每笔交易平摊的 Gas 费用较低时,或者是等待了一定时间后,出块节点就会在 Rollup 链中生成一个区块,将每个用户账户状态的状态根(stateRoot)发布到 Layer1,并将汇总的用户资金分配到 DeFi 协议或策略中。Rollup 出块节点是一个逻辑概念,最终将成为去中心化的 Celer 状态守护者网络(SGN),以确保能够对抗审查并增加 Rollup 链的安全性。

前文提到,用户在发出资金分配指令后,距离实际执行有一段时间的延迟。目前 Layer2.finance 的 1.0 版本基于 Optimistic Rollup,「执行延迟」是确保在转移资金之前最终确定总资金分配建议的挑战时间窗口,相比传统的 Optimistic Rollup,Layer2.finance 的挑战期可以从数周缩短为数小时。未来 Layer2.finance 会计算迁移至 ZK Rollup,ZK Rollup 的状态根有效性不需要挑战期,所以资金移动延迟取决于区块时长。

2.1.3 技术特点

Layer2.finance 的特点主要在于以下几点:

  • 降低 DeFi 参与成本:通过聚合用户资金进行汇总交易,可以大幅降低单个用户的 DeFi 参与成本,而且参与者越多、均摊成本越低;
  • 保持可组合性:Layer2.finance 对 DeFi 协议进行原地扩容,无需进行任何协议的迁移,不会影响到 DeFi 的可组合性,也不会产生流动性分散;
  • 可叠加扩展。如果后续单个 Layer2.finance 链无法满足大量的交易需求,则可以增加新链来叠加扩展;
  • 灵活的 DeFi 分片。除了可扩展性之外,还有很多原因可以启动多个 Layer2.finance 链,例如不同的批处理配置,不同的策略风险特征(无论风险高低)等等。这有效地实现了 DeFi 生态系统中的功能性分片

2.2 Celer cBridge

目前加密世界正在迈向多链时代,各个链有着不同的运行逻辑和资产类型,相互之间的价值转移非常困难,例如 Rollup 链向主链转移资产就需要动辄数周的时间,而在不同 Rollup 链之间转移资产则更加费时费力。

Celer cBridge 是一个支持高速低成本的跨链支付网络,是基于 Celer 的状态通道产品,该系统已经过具有百万用户游戏应用的实战测试。用户可以通过 cBridge 在任何 Layer1(如以太坊、Cosmos、Polkadot)、以及不同 Layer2(如 Optimistic Rollup、ZK Rollup、和侧链)之内或之间进行价值转移。

2.3 发展现状

目前 Layer2.finance 处于系统审计的最后阶段,官方已启动测试网(http://ropsten.layer2.finance)。测试网期间有三项竞赛活动,总共设置 32000 美元奖金。

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在社区热度方面,目前 Celer 的推特粉丝数量为 4.2 万人,电报群组用户量为 1.9 万人,热度较高。

03 经济模型

3.1 基本信息

代币名称:CELR

发行总量:100 亿 CELR

代币分配:

  • 币安 Launchpad:7.34%
  • 私募轮:18.97%
  • 种子轮:14.08%
  • 团队顾问:2.08%
  • 运营及生态建设:6.12%
  • 挖矿奖励:30.06%
  • 创始团队:20.81%

代币解锁流通时间线如下:

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3.2 价格信息

注:下方信息来源于 CoinGecko

当前价格:$ 0.076

当前流通量:56 亿 CELR

当前流通市值:$ 4.2 亿

流通市值排名:# 161

历史最高价:$ 0.1(2021/3/28)

历史最低价:$ 0.0009(2020/3/13)

上线 CEX:币安、OKEx、Gate.io、MXC 等

上线 DEX:Uniswap

04 团队/融资

4.1 核心团队

Celer 的核心团队毕业自 UC Berkeley、MIT、UIUC、Princeton、上海交大、清华等名校,且均为计算机专业相关的博士,均具有比较丰富的工程经验。以下为 4 位联合创始人的履历资料。

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Mo Dong

美国伊利诺伊大学香槟分校(UIUC)计算机科学博士及助理研究员,Veriflow 的创始工程师和产品经理,致力于网络形式验证。他是将算法博弈论应用于协议设计的专家,并教授数百名已毕业学生的全栈智能合约课程。

Junda Liu

加州大学伯克利分校计算机科学博士,2011 年加入谷歌建立数据中心网络基础架构,2014 年成为 Project Fi 移动服务的创始成员。安卓开源项目(AOSP)技术负责人,该技术在超过 15 亿台设备上运行。

Xiaozhou Li

普林斯顿大学计算机科学博士及助理研究员,2016 年在 Barefoot 任职软件工程师,该公司已被英特尔收购。

Qingkai Liang

美国麻省理工学院计算机网络博士,麻省理工实验 LIDS 助理研究员。他的研究专注于网络系统中出现的各种学习和控制问题,尤其是对抗网络中的在线学习算法,这些技术已成功应用于 Raytheon BBN Technologies 和 Bell Labs。

4.2 技术顾问

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Christos Kozyrakis

斯坦福大学电气工程和计算机科学系教授,ACM 和 IEEE 的研究员,曾在谷歌、英特尔等多家知名公司担任过研究或咨询职位,长期关注安全和节能的分布式系统。

Alan Mishchenko

加州大学伯克利分校的研究科学家,专门研究为设计自动化构建快速且可扩展的工具,并开发用于逻辑综合和形式验证的计算有效方法。

Shoucheng Zhang

斯坦福大学物理学教授,是美国艺术与科学研究院和美国国家科学院的研究员,于 2013 年创立了丹华资本并担任董事长。

4.3 投资机构

Celer 的早期投资机构为 Pantera Capital、DHVC、FBG Capital、STABLE(MakerDAO 和 L4 联合成立的基金),目前官网披露的投资机构及战略合作伙伴如下图所示。

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05 项目分析

目前以太坊频繁拥堵,DeFi 用户量不断攀升,Layer2 扩容是当下业内关注的焦点。Celer 在 Layer2 领域入场较早,是最早实现状态通道方案的项目,在技术上有成功的经验。近期 Celer 转向 Rollup,提出了原地扩容的概念,推出 Layer2.finance 最新扩容方案在一众 Layer2 项目及 Rollup 方案中具备独特的竞争优势,能够在保证安全性和易用性、不损失 DeFi 可组合性、避免流动性分散的前提下实现较好的扩容效果。

在团队实力方面,Celer 的核心团队有较强的技术实力和丰富的工程经验,投资机构及合作伙伴阵容豪华,在产品开发和落地应用方面有保障,目前 Layer2.finance 已启动测试网,预计很快就能正式上线应用。

 

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