[币萌研究院] 投研报告 - Bridge Mutual (BMI)

[币萌研究院] 投研报告 - Bridge Mutual (BMI)

CryptoArt: [James Shedden] Beneath the stars

↯ 内容来源:微信公众号:币萌

↯ 本投研报告由币萌研究院发布,报告内容仅供参考,切勿作为投资建议或投资依据。

↯ 文中所涉数据均截至 2021/3/22,可能与发文时的实际情况有所偏差,请自行验证。

01 项目简述

Bridge Mutual 是一个去中心化、可跨链、可自由配置的风险管理平台,允许用户为稳定币价格波动、智能合约/资金托管机构/CEX 及其他加密服务被攻击或存在漏洞等风险提供抵押担保或购买保险。Bridge Mutual 基于以太坊构建,后续将延伸至 BSC 及波卡生态。

关键词:以太坊生态, 波卡生态, DeFi, 保险

官网: https://bridgemutual.io

推特: https://twitter.com/Bridge_Mutual

电报: https://t.me/bridge_mutual

文档: https://www.bridgemutual.io/faq

博客: https://medium.com/@bridgemutual

02 项目解读

2.1 设计理念

目前加密世界中存在诸多安全隐患,DeFi 协议被黑客攻击、中心化交易所(CEX)被盗等黑天鹅事件层出不穷,出现这些情况时,用户们往往会蒙受资产损失,无法获得任何补偿。

Bridge Mutual 是一个去中心化链上保险解决方案,可以为这些加密产品提供保障,用户可以在平台上为自己投资/持有的加密产品投保,一旦对应产品出现安全问题导致损失,则可以向平台索赔,以达到风险管理的目的。与现实世界中的保险公司不同,Bridge 不接触平台资金,所有资金的流向均公开透明,所有的理赔操作都通过链上智能合约管理和执行,不会出现保险公司为利润而恶意拒绝某些理赔申请的情况。

2.2 保险类型

Bridge 主要为以下四种类型的加密产品提供保险方案:

智能合约:主要包含常见的 DeFi 协议,例如 Balancer、Compound 等。智能合约容易出现代码漏洞、黑客攻击等问题,在目前的 DeFi 热潮之下已经出现过多起安全事件。

稳定币:USDT 等中心化的稳定币,受中心化实体管理,审计不透明,频繁出现信任危机,从而引发价格波动;DAI 等抵押型去中心化稳定币,则可能会由于抵押品价值、代码漏洞等不确定性因素导致价格波动。在 Bridge 购买稳定币对应的保险,可以在稳定币价值下跌时获得赔偿。

CEX:CEX 容易受黑客攻击、内部盗窃、私钥丢失等安全问题影响让用户产生资产损失,Bridge 可以为币安、火币、Kraken 等 CEX 提供风险保护。

托管机构:为 BlockFi、Bitgo、Coinbase Custody 等加密资产托管机构提供风险保护。

2.3 运行逻辑

Bridge 平台内存在两种用户角色:投保人和担保人。担保人在平台质押资金,可以获得保费分成和投资收益;投保人即购买保险的用户,发生索赔时,担保人质押的资金将为投保人提供赔偿。两者均不需要进行 KYC。

以担保人角色举例,例如用户 A 非常看好 Balancer 这个项目,在 Bridge 上为该项目质押了 10,000 DAI,相当于作为担保人为该项目的安全性做担保。如果担保期间该项目没有出现安全问题,则担保人质押的资金是可以完整退出的,反之本金则可能受损。担保人质押期间能够获得的收益有以下两项:

  • 保费分成:如果有投保人在 Bridge 购买了 Balancer 的保险,那么投保人所支付的保费将有一部分分配给担保人;
  • 投资收益:担保人们在 Bridge 质押的资金,一部分将会投资到 Aave、Curve 等 DeFi 协议中赚取收益,这些收益将每周定期发放给担保人。除首次投资组合由 Bridge 官方设定外,后续的投资组合均由 DAO 投票决策。

以投保人角色举例,例如用户 B 在 Balancer 上参与了流动性挖矿,想要为自己投入的资产购买一份风险保护,则可以在 Bridge 上购买 Balancer 的保险。购买时选择保障时间和保障金额,并支付一定的保费。如果在保障时间内,Balancer 出现安全问题导致用户 B 的资产受损,则可以在 Bridge 上申请赔偿。

2.4 索赔方式

在 Bridge 的四种保险类型中,由于稳定币保险的索赔只与其价格相关,所以其索赔流程是自动化的,只要达到保单设定的赔偿条件(例如 USDT 连续三个月低于 1 美元),就会自动支付赔偿金。另外三种保险涉及因素较多,所以在申请后需要通过多轮链上投票来决定是否给予赔偿,每轮投票都有明确的时间表,在特点时间点就会出结果,总体索赔时间通常不会超过 6 周。投票大致流程如下:

  • 第一轮投票由持有相同风险保单的用户进行,来决定索赔请求是否真实有效。该设计是为了防止虚假或无根据的索赔。超过 50% 的票数同意则进入下一轮投票;如果被拒绝,也有一次上诉的机会,可以要求再次进行投票表决。
  • 第二轮和第三轮投票由为该赔偿提供资金的担保人进行,如果超过 50% 的票数同意,就可以获得赔偿。无论是批准或拒绝,任何人都可以抵押一定数量的资金,对结果提出上诉,如有人提出上诉,则进入下一轮投票。
  • 第四轮投票是可选的,属于上诉阶段。如果任何一方对第一轮、第二轮或第三轮的决定提出上诉,则索赔将直接进入第四轮。由达到一定信誉值的担保人(诚实投票可积累信誉)进行投票,如票数超过 50%,则可以获得赔偿,此裁决为最终裁决,不能再次上诉。
  • 最终获多数票数一方的投票人获得奖励;获少数票数一方的投票人不会得到奖励。如果投票人串通舞弊,其抵押的资产将被销毁。

2.5 发展现状

Bridge 项目于 2020 年第三季度启动,主体已开发完成,官网已经公开展示了 Demo。3 月 8 日提交了第三方安全审计,审计完成后将上线主网 V1.0,并开启流动性挖矿,届时还会发放一些限量版的 NFT。

目前 Bridge 的推特粉丝为 3.8 万人,电报群组用户量为 3.3 万人,社区热度较高。

03 经济模型

3.1 基本信息

代币名称:BMI

代币用途:

质押;去中心化治理;索赔投票

合约地址:

0x725c263e32c72ddc3a19bea12c5a0479a81ee688

代币总量:1.6 亿 BMI

代币分配:

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回购机制:担保人质押资金产生的投资收益中的一部分将用来回购 BMI。

3.2 价格信息

注:下方信息来源于 CoinGecko

当前价格:$ 3.26

当前流通市值:$ 7818 万

当前市值排名:# 387

历史最高价:$ 5.46(2021/2/3)

历史最低价:$ 1.03(2021/1/30)

上线 CEX:Gate.io、Bilaxy

上线 DEX:Uniswap

04 团队/融资/合作

4.1 开发团队

CEO:Mike Miglio

印第安纳大学法学博士,2016 年进入加密领域,并于 2017 年成立了一家专注于数字资产和证券发行的律师事务所 Wolfe Miglio。曾担任四十余个区块链和加密项目的顾问,提供咨询服务,其中包括 QTUM、Certik、Akropolis、Gate.io 和 NOIA 等。

CTO:Ian Arden

拥有超过 20 年的编程经验,擅长构建高效的概念验证产品和完整的、可以投入实用的区块链应用,以及使用专有区块链 API 工具部署基础设施的集成系统。2013 年进入区块链领域,主导了 Yearn Finance、Bondly、Badger DAO 的安全审计; 为包括 Applicature、Zokyo、Mempool Ventures 在内的成长型区块链技术公司的成功起到了关键作用。曾担任数百个不同项目的首席开发,包括 Oryxian Exclusive、ClinTex、Letzgro,Jell、Volum Holdings、Dreamki.com、Free Cash、ReMoneta、Elysian、Mosaic 和 Venture Aviato 等。

首席开发:Kiril Ivanov

拥有 20 年专业 IT 开发经验,精通区块链技术、量化、代币经济、软件(java/j2ee)和结构体系。曾创建 Highbridge 和 2BUIDL,担任 Loyal Garden 联合创始人兼首席技术,以及 SecondFloor、ING、Tieto 和 Sam-Solutions 的高级软件设计师和开发。

4.2 顾问团队

保险行业顾问:Robert Collins

保险科技亚洲 10 强、全球 50 强影响力人物,目前担任为保险新产品设计开发提供技术解决方案的保险科技公司 CrossBordr 的 CEO。曾担任全球领先的保险经纪公司 AON、Combined Insurance 和 Capgemini 的董事总经理;担任平安保险、Starr 等世界领先的保险公司的战略顾问;担任 StartupBootcamp、平安技术创新中心和 InsurTech Connect 导师,是 AutonomousID 顾问委员会成员。著有《Growth Waves for Insurtech in China》一书,在 Hult International 商学院担任兼职教授,麻省理工学院技术评论(MIT Technology Review)全球小组成员。

战略和安全顾问:Hartej Sawney

Zokyo 和 Qredo CMBDO 的负责人,加密领域的连续创业者、投资人和战略顾问,是 Persistence、CasperLabs、Pink Sky、BlitzPredict、Hosho、Stork Stack、Tech Wildcatter 等众多区块链项目的主要投资者。

Lavenjer Yeung

BitHelios 和 Chainers 的联合创始人兼 CEO。中国知名区块链行业投资公司 SevenX Ventures 的投资总监,负责海内外项目的筛选和投资。

崔伟

曾在跨国公司 Schlumberger 的美国、中东和日本分部任职 10 年以上,从事 IT 系统设计和开发工作。自 2016 年回国以来一直深耕区块链技术应用领域,为几十家中国企业和政府机构提供区块链解决方案的设计和咨询服务,其中包括鑫苑科技、人人链、中石油管道局、农业部、格瑞教育、光大银行等。担任清华大学 X-Lab 区块链实验室创新导师,火币大学讲师,清华-青岛大数据工程中心顾问。2014 年荣获北京市科学技术一等奖和国家优秀专利奖。

4.3 投资机构

Bridge 的投资机构包含:VYSYN、Vendetta Capital、Nabais Capital、ZOKYO、MYNTD、Seikatsu Ventures、Faculty Capital、Etherblock Capital、Consensus Lab(共识实验室)、Fairum Ventures、BarnBridge、纽约证券交易所上市的保险科技公司 SOS Limited(NYSE:SOS)。

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4.4 合作伙伴

Bridge 目前已有数十个合作伙伴,包含:Kylin Network、Umbrella Network、YOP Finance、BSC、PAID Network、Plasma、Bondly Finance、Ferrum、MoonTools、Bot Ocean、Public Mint、DAOventures、Unido、Boson Protocol、ChainGuardians、Barnbridge、ChainX、API3、Splyt、ZeroExchange 等。

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05 项目分析

当前区块链市场的总体市值不断膨胀,但安全事件频发,去中心化保险的存在是非常有必要的。目前该赛道尚处于起步阶段,相关项目较少,龙头项目为 Nexus Mutual。Nexus Mutual 在以太坊上构建,目前其 TVL 为 3.7 亿美元(数据来源:DeBank),支持智能合约、CEX 和托管机构的保险,用户需要支付少量会员费并完成 KYC 才能购买保险。此处我们将 Bridge Mutual 与 Nexus Mutual 进行对比,分析出 Bridge 的特点和优势。

  • Bridge 支持的保险范围更加广泛,相比 Nexus Mutual 增加了稳定币保险;
  • 担保人质押的资金可在其他 DeFi 协议中产生收益,提高资金利用率,且收益的一部分还将用于回购 BMi,利于币价增值;
  • 无需 KYC,用户参与门槛低,且能够保护隐私;、
  • 创建保险产品无需许可,任何人都能向 Bridge 添加任何加密产品的保险,并立即为其提供担保或购买保单;
  • 购买保险和理赔均使用稳定币支付,而非使用平台代币 BMI,简化用户操作,同时避免理赔对代币价格造成影响;
  • 理赔采用多轮投票机制,且上诉阶段中会给予高信誉用户更多的权重和奖励,避免投票人为了自身利益而用脚投票;
  • 已和 BSC 合作,将兼容 BSC,未来还会拓展至波卡生态,能够覆盖更大的生态范围并提供高效、低费、可跨链的使用体验。

除去上述在产品层面的优势外,Bridge 的团队、顾问、投资机构阵容也比较亮眼,且已有众多区块链项目与其合作,并愿意在 Bridge 上建立风险池,相当于在正式亮相之前就已经获得了市场认可。根据 Bridge 官方规划,第三方安全审计通过之后产品就很快会正式上线,截至撰稿时,安全审计已提交审核两周,预测产品应该会在近期上线。

 

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