[币萌研究院] 投研报告 - Black Ocean (FLY)

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[币萌研究院] 投研报告 - Black Ocean (FLY)

CryptoArt: [Elise Swopes] Caught By Light

↯ 内容来源:微信公众号:币萌

↯ 本投研报告由币萌研究院发布,报告内容仅供参考,切勿作为投资建议或投资依据。

↯ 文中所涉数据均截至 2021/3/25,可能与发文时的实际情况有所偏差,请自行验证。

01 项目简述

Black Ocean 是由高频量化交易公司 VRM 孵化的流动性提供平台。Black Ocean 旨在覆盖面向机构和企业用户的托管、借贷、法币渠道等一系列服务,提供暗池和流动性池。Black Ocean 已于 3 月 1 日启动测试网,主网即将上线。

关键词:暗池

官网: https://bo.market

推特: https://twitter.com/BOmarket

电报: https://t.me/fly_global

博客: https://medium.com/@blackocean

02 项目解读

2.1 VRM

Black Ocean 由 VRM 公司(https://vrm.trade)孵化构建,VRM 是一家高频交易公司,于 2018 年 12 月启动,开发了基于 AI 的量化高频交易策略,并为交易所提供合适的做市商解决方案。VRM 的主要交易平台包括 BitMEX、OKEx、Huobi、Binance 和 Bithumb 等。目前 VRM 的日均交易量在 150 亿至 200 亿美元,峰值为 260 亿美元。

 

2.2 Black Ocean

Black Ocean 的主要产品分为暗池和流动性池。其中暗池是一个 To B 的产品,面向企业、机构、基金、大型 OTC 商家等「巨鲸」提供一系列交易服务;流动性池则是面向做市商和零售订单。

2.2.1 暗池

加密市场的火热吸引着众多大资金体量的机构入场,但普遍面临着流动性不足的问题。目前常用的加密货币交易所内,主要是由普通投资者建立流动性,一些交易所为了提升大宗交易的交易体验,往往会采用引入专业流动性供应商以及聚合交易深度这两种策略,以减少大宗交易时的高滑点,并避免大宗交易引起市场行情的大幅涨跌。这两种方法是有效的,但对于当前大量入场的机构投资者来说,交易深度似乎还不够。

暗池交易是标准交易所之外的交易体系,是一个主要服务于大宗交易的交易池,交易时以标准交易所的市价作为参考,但并不从标准交易所中汲取流动性,而是由参与大宗交易的交易者、流动性供应商提供流动性。这一点类似于 OTC 交易,但与 OTC 不同的是,暗池交易是匿名化的,暗池内所有的交易订单和市场数据都是隐蔽的,买卖双方通常互不了解,其他用户也无法跟踪交易者的资料和交易信息。这样可以大幅降低大宗交易对于市价的影响,也可以避免机构的交易操作对市场产生利好或利空。

Black Ocean 的暗池详情如下:

  • 面向客户:机构客户
  • 最小订单限额:5 BTC 或 30 万美元
  • 费率结构:挂单/吃单低费率
  • 公开性:订单及市场数据隐蔽
  • 交易对手方:机构客户、其他流动性供应商

2.2.2 流动性池

Black Ocean 的流动性池是为做市商和零售订单的执行提供场所,无最低订单额限制。散户可通过经纪商获得 Black Ocean 的非直接的服务(包括 OTC 和交易等)。

Black Ocean 的流动性池详情如下:

  • 面向客户:机构客户
  • 最小订单限额:无限制
  • 费率结构:挂单/吃单 -0.0025%
  • 公开性:订单及市场数据公开
  • 交易对手方:其他流动性供应商

03 经济模型

3.1 代币用途

FLY 代币(https://tokenfly.co)是整个 VRM 生态的应用代币,持有 FLY 代币可享受包含 Black Ocean 在内的 VRM 生态的所有服务,并提供多项优惠政策,详情如下:

Black Ocean:

  • 暗池:持有 100 万个 FLY 并使用 FLY 支付,可获得 25% 交易手续费折扣;
  • 流动性池:持有 100 万个 FLY 方可在流动性池交易;持有足够数量的 FLY 的经纪商可获得 50% 手续费退款;经纪商渠道下的散户通过 FLY 交易,经纪商获得的交易手续费返款为 0.5 bps;
  • 交易渠道:做市商获得 25% 手续费折扣,需持有 100 万个 FLY 和使用 FLY 支付。

VRM:

  • 做市服务费折扣:持有 300 万个 FLY 并使用 FLY 支付,可获得 25% 做市服务费折扣;
  • 交易团队收益加成:持有 200 万个 FLY 的交易团队分享的 VRM 基金收益增加 5%;
  • 投资者收益加成:持投资额 10% 价值的 FLY 的投资者分享的 VRM 基金收益增加 5%;
  • 矿场费用折扣:每 1kwh 电持有 150 个 FLY 的矿工获得 5% 电费折扣。

3.2 代币分配

FLY 代币基于 ERC20 标准发行,后续会根据业务需求迁移分配至不同的区块链网络。FLY 代币初始发行 1,701,170,600 个,其中 1,170,600 个已经销毁,目前总发行量为 17 亿个,分配如下:

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04 团队/融资

4.1 开发团队

联合创始人:Andrei Grachev

加密市场资深交易者,交易类业务 6 年以上经验,加密交易 4 年以上经验,曾开发基于 AI 的加密货币交易策略,在俄罗斯理工大学开设了加密货币交易相关课程。2019 年担任 Jiamix 交易所 CEO,成功将该交易所日交易量扩大至 10 亿美元。

联合创始人:Vladimir Demin

超过 25 年的项目管理经验,20 多年金融领域工作经验,4 年以上的加密领域工作经验。2016 年作为 VEB 创新基金主席开发和实施了一系列面向政府的区块链项目,2019 年担任火币俄罗斯 CEO,2020 年担任 VRM 主席及火币俄罗斯首席顾问。

亚太区商务负责人及市场负责人:Shawn Chong

4 年以上的加密领域工作经验,2018 年在 Kronos Research 担任亚太地区业务开发负责人,在 EMX 交易所担任社区负责人。曾担任台北资管平台 Bincentive 的商务总监,目前担任火币全球市场顾问。

联合创始人/IT 主管:Raymond Campbell

25 年以上的编程经验,在华尔街拥有超过 15 年的开发读取系统和匹配引擎负责人的经验,8 年以上的加密领域技术开发经验。

亚太市场营销总监:Zac Zou

4 年以上加密领域工作经验,2018 年加入 OKEx,负责亚洲和 CIS 市场的用户增长和市场营销,并帮助 OKEx 与 P2P 商家达成合作伙伴关系。

法律和投资者关系副总裁:Ilya Rynenkov

8 年以上咨询经验,5 年以上金融市场工作经验,3 年以上加密领域工作经验。2017 年在 LECAP 任职高级顾问,为发行结构性债券提供咨询,并为俄罗斯市场上的首次结构性债券发行提供支持。2019 年担任火币俄罗斯法律负责人,2021 年入职 VRM,负责加密交易的法律和合规性。

4.2 投资机构

2021 年 3 月,Black Ocean 完成 430 万美元的机构轮融资,至此 3 轮机构轮融资已全部完成,投资方包括 AC Capital、AKG Ventures、Bitmart、Blofin、Bixin Ventures, Collinstar Capital、Consensus Lab、Chain Capital、Deep Tech Ventures、DeFi Singapore、DeFi Times Capital、Encryption、Eureka、FBG、Fundamental Labs、Gate Labs、HBTC、Jackdaw Capital、LD Capital、MCVC、MXC Exchange、NGC, One Piece Capital、Parastate、Principle68, Quest Capital、RedBlock Capital、Redline Capital、Sanctum Ventures、Stillwater Research、Superchain Capital、YBB Foundation、ZBG exchange 等。

05 项目分析

随着加密市场逐渐走向主流视野,机构投资者的交易需求越来越大,暗池的出现是必然的。暗池可以为机构投资者开辟更适合的交易通道,这有利于推动市场与行业的良性发展。目前该领域的竞品较少,主要有 Kronos Reseach 孵化的 Wootrade,以及 Bitfinex、Kraken 等 CEX 的暗池交易业务版块。Black Ocean 背靠 VRM 公司,在加密交易领域有充足的经验和资源,且其团队多数都有头部 CEX 背景,投资机构中也不乏顶级风投和 CEX,项目质量较高,值得长期关注。

 

[币萌研究院] 投研报告 - Black Ocean (FLY)

版权声明:此刻 发表于 2021-03-26 21:11:11。
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